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601 Liberty, 1.1M sf Office, Conventional Mortgage

Schedule B: Cash Flow By Participant

Annual

( BTY )( ATY ) Total 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997
Developer( ****)( ****)                          
Const.Interest ( 1 155) 946     946                  
Start-up Oper. Losses (exp.) ( 1 167) -2342     -217 -1755 -370              
Equity Residual ( 1 196) 79848                       79848
Const.Loan ( 1 220)                          
Investment Adj. ( 1 320) -16038     -16038                  
Return of Investment ( 1 370) 36759                       36759
Net Cash Flow (NCF) ( 1 699) 40198           1001 2382 3874 5484 7224 9102 11131
Taxes Pd. on Const.Int. ( 1 810) -473     -473                  
Income Taxes (Annual) ( 1 850) 23396     5292 5892 5176 4294 3341 2308 1191 -19 -1330 -2749
Inc.Taxes:Equity Residual ( 1 880) -51861                       -51861
Tax Credit ( 1 890) 319     319                  
Subtotal: Developer( ****)( ****) 110753     -10171 4137 4806 5296 5723 6182 6675 7204 7773 73129
                           
Lender ( ****)( )                          
Orig.Mtge(s) ( 2 240) -135212     -135212                  
Mtge Interest ( 2 660) 185133     5070 20255 20214 20165 20108 20043 19967 19879 19776 19657
Mtge Amortization ( 2 670) 4641     59 261 303 351 408 473 549 638 740 859
Mtge Amortization ( 2 670) 130571                       130571
Subtotal: Lender ( ****)( ) 185133     -130083 20516 20516 20516 20516 20516 20516 20516 20516 151087
                           
Investor ( ****)( )                          
Land ( 3 132) -12920 -12920                      
Land Residual ( 3 195) 61794                       61794
Ground Rent ( 3 631) 11628     1163 1163 1163 1163 1163 1163 1163 1163 1163 1163
Net Cash Flow (NCF) ( 3 699) 13399           334 794 1291 1828 2408 3034 3710
Subtotal: Investor ( ****)( ) 73902 -12920   1163 1163 1163 1497 1957 2454 2991 3571 4197 66668
                           
Other ( ****)( )                          
Const.Interest ( 4 155) 20426 368 8236 11822                  
Const.Loan ( 4 220)   -11604 -123076 134681                  
Subtotal: Other ( ****)( ) 20426 -11236 -114840 146502                  
                           
Public ( )( ****)                          
Taxes Pd. on Const.Int. ( 5 810) 473     473                  
Income Taxes (Annual) ( 5 850) -23396     -5292 -5892 -5176 -4294 -3341 -2308 -1191 19 1330 2749
Inc.Taxes:Equity Residual ( 5 880) 51861                       51861
Tax Credit ( 5 890) -319     -319                  
Subtotal: Public ( )( ****) 28619     -5138 -5892 -5176 -4294 -3341 -2308 -1191 19 1330 54610
                           
Total 418833 -24156 -114840 2273 19924 21309 23014 24855 26844 28991 31310 33815 345493


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