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Turnkey Syndication (+2.5%/yr):Trial 7: Conv.Fin.: 9% LIHTC:$1.2M FAHP

Schedule B: Cash Flow By Participant

Annual

( BTY )( ATY ) Total 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Operator ( 9.0%)( )                                  
Land ( 1 132) -350000 -350000                              
Land Residual ( 1 195) 1,098,466                               1,098,466
Participation ( 1 682) 115868     1158 2320 3482 4638 5783 6913 8019 9096 10135 11128 12067 12941 13739 14451
Subtotal: Operator ( 9.0%)( ) 864334 -350000   1158 2320 3482 4638 5783 6913 8019 9096 10135 11128 12067 12941 13739 1,112,917
                                   
General Partner ( )( )                                  
Equity Residual ( 2 196) 24517                               24517
Participation ( 2 682) 5,206,597   290353 297612 305053 312679 320496 328508 336721 345139 353768 362612 371677 380969 390493 400255 410262
Participation ( 2 682) 1,050,417   -143913 -99268 -41924 22604 61035 71506 82226 93198 104423 115902 127636 139626 151871 176371 189125
Participation ( 2 682) -5788562   -311953 -321450 -331187 -341165 -351389 -361859 -372580 -383551 -394776 -406255 -417989 -429979 -442224 -454725 -467479
Participation ( 2 682) -596248                       -119250 -119250 -119250 -119250 -119250
Net Cash Flow (NCF) ( 2 699) 3556   1655 1219 657 24                      
Subtotal: General Partner ( )( ) -99723   -163858 -121886 -67401 -5858 30142 38155 46368 54786 63414 72258 -37926 -28634 -19110 2652 37176
                                   
Investor ( 3.4%)( ****)                                  
Equity Residual ( 3 196) 2,427,172                               2,427,172
Investment ( 3 310) -2384992   -596248 -596248 -596248 -596248                      
Participation ( 3 682) 596248                       119250 119250 119250 119250 119250
Net Cash Flow (NCF) ( 3 699) 352044   163858 120728 65081 2377                      
Income Taxes (Const.) ( 3 820) 1939 1939                              
Income Taxes (from Disb.) ( 3 840) -202724                       -40545 -40545 -40545 -40545 -40545
Income Taxes (Annual) ( 3 850) 428179 28594 45380 45825 45757 45291 44509 25216 24272 22909 21101 19146 17029 14735 12248 9549 6620
Inc.Taxes:Equity Residual ( 3 880) -564154                               -564154
Tax Credit ( 3 890) 3,410,057   341006 341006 341006 341006 341006 341006 341006 341006 341006 341006          
Subtotal: Investor ( 3.4%)( ****) 4,063,769 30533 -46005 -88689 -144405 -207574 385515 366222 365277 363914 362107 360151 95733 93439 90952 88254 1,948,343
                                   
Other ( ****)( )                                  
Const.Interest ( 4 155) 548489 141646 165513 130365 82757 28208                      
Const.Loan ( 4 220)   -1873374 274717 474300 530510 593847                      
Subtotal: Other ( ****)( ) 548489 -1731728 440230 604665 613267 622055                      
                                   
Public ( )( )                                  
Income Taxes (Const.) ( 5 820) -1939 -1939                              
Income Taxes (from Disb.) ( 5 840) 202724                       40545 40545 40545 40545 40545
Income Taxes (Annual) ( 5 850) -428179 -28594 -45380 -45825 -45757 -45291 -44509 -25216 -24272 -22909 -21101 -19146 -17029 -14735 -12248 -9549 -6620
Inc.Taxes:Equity Residual ( 5 880) 564154                               564154
Tax Credit ( 5 890) -3410057   -341006 -341006 -341006 -341006 -341006 -341006 -341006 -341006 -341006 -341006          
Subtotal: Public ( )( ) -3073297 -30533 -386385 -386831 -386763 -386297 -385515 -366222 -365277 -363914 -362107 -360151 23516 25810 28297 30996 598079
                                   
Secondary Lender ( 2.9%)( )                                  
Orig.Mtge(s) ( 6 240) -1200000 -1200000                              
Mtge Interest ( 6 660) 413618   35552 34557 33531 32474 31384 30262 29105 27914 26686 25420 24117 22773 21389 19962 18493
Mtge Amortization ( 6 670) 610678   32734 33730 34756 35813 36902 38024 39181 40373 41601 42866 44170 45513 46898 48324 49794
Mtge Amortization ( 6 670) 589322                               589322
Subtotal: Secondary Lender ( 2.9%)( ) 413618 -1200000 68286 68286 68286 68286 68286 68286 68286 68286 68286 68286 68286 68286 68286 68286 657608
                                   
Underwriter/Syndctr( )( )                                  
Financing Fees ( 7 158) 156018   156018                            
Credit Enhancement ( 7 641) 156000   12000 12000 12000 12000 12000 12000 12000 12000 12000 12000 12000 12000 12000    
Subtotal: Underwriter/Syndctr( )( ) 312018   168018 12000 12000 12000 12000 12000 12000 12000 12000 12000 12000 12000 12000    
                                   
General Partner ( ****)( )                                  
Financing Fees ( 8 158) 63000 63000                              
Financing Fees ( 8 158) 60109 60109                              
Orig.Mtge(s) ( 8 240) -2003623 -2003623                              
Mtge Interest ( 8 660) 2,500,236   189462 187417 185169 182698 179982 176996 173714 170106 166140 161781 156988 151720 145929 139564 132567
Mtge Amortization ( 8 670) 650770   20605 22650 24898 27369 30085 33071 36353 39961 43927 48287 53079 58347 64138 70503 77500
Mtge Amortization ( 8 670) 1,352,853                               1,352,853
Subtotal: General Partner ( ****)( ) 2,623,344 -1880514 210067 210067 210067 210067 210067 210067 210067 210067 210067 210067 210067 210067 210067 210067 1,562,920
                                   
Operator ( )( )                                  
Start-up Oper. Losses (exp.) ( 9 167) -446310 -90710 -165513 -121948 -65738 -2401                      
Investment Adj. ( 9 320) 446310 90710 165513 121948 65738 2401                      
Subtotal: Operator ( )( )                                  
                                   
Total 5,652,553 -5162242 290353 298770 307373 316161 325134 334292 343634 353158 362863 372746 382805 393036 403434 413995 5,917,042



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